도움이 필요하시면 200포인트를 받으세요. 주식 지식을 체계적으로 배워 주식시장 전문가가 되는 방법

안녕하세요 저는 비록 전문 주식 투자자는 아니지만 1996년부터 지금까지 많은 어려움을 겪어왔고, 다른 분들도 실수를 덜 하시길 진심으로 바랍니다. 10년 이상의 경험 끝에. 투자에 있어서 가장 중요한 것은 통찰력과 인내심이라고 생각합니다. 모방하기보다는 단기적인 추세를 예측하는 것은 물론이고, 눈에 보이는 위대한 사람도 오래 가지 못할 것입니다. 발 밑에 있는 돌을 버리고, 높고 멀리 바라보고, 지혜를 사용하여 기술을 물리치십시오. 이것이 주식투자의 진정한 의미이다. 이 기사가 여러분에게 도움이 되기를 진심으로 바랍니다.

주식 시장은 시끄러운 곳입니다. 인생에 정통한 많은 사람들은 주식 시장에 들어가자마자 귀머거리가 됩니다. 직장에서도 비교적 이성적인 사람들이 주식시장에 들어서자마자 혼란에 빠지는 경우가 많습니다. 주식시장은 불확실성이 크고, 변수와 게임이 너무 많은 곳입니다. 따라서 주식 투자에는 독립적인 사고와 침착함이 필요합니다. 복잡한 것을 단순화하고, 작은 것을 버리고 큰 모순을 파악하고, 인내심을 가지고 "모든 변화에 대응"해야 합니다. "싸우지 않고 승리하는" 영역이라는 궁극적인 목표를 달성하세요.

인간의 본성에도 약점이 있어요. 내 투자 과정을 요약하자면 1999년부터 2002년까지의 기간이 특히 중요하다. 1999년 파산할 뻔한 맹목적인 투기의 실수를 바로잡기 위해 3년 연속 수백 권의 책과 수천 권의 재무제표를 읽고, 12개가 넘는 상장 기업을 조사하며 투자에 대해 고민했다. .많은 고통과 연습 끝에 나는 투자의 원리가 실제로 매우 간단하다는 것을 깨달았습니다. 정리하자면 투자는 넉넉해야 하고, 종목 선정은 엄격해야 하며, 주식 매수는 언제든지 해야 하며, 주식 보유는 인내심을 가져야 한다는 네 가지 교훈이 있다.

투자는 넉넉해야 한다

주식 투자는 넉넉해야 한다. 시장 가격이 썰물과 흐름, 오르락내리락하는 분위기, 강세장과 약세장이 번갈아 가며 끝없는 손익이 존재하는 환경에서 우리는 높은 위치에 서서 핵심 이슈를 파악하고, 돈이 되는 모든 문제를 쉽게 해결하기 위한 가이드로 활용하세요. 핵심 문제는 장기적으로 사회는 계속 발전하고, 경제는 계속 발전하며, 주식시장은 항상 상승세를 보일 것이라는 점이다. 아무리 많은 우여곡절을 겪더라도 주식시장의 장기적인 상승 성격을 바꿀 수는 없습니다. 미국의 다우존스 산업지수는 지난 세기 초 100포인트를 기록했고, 현재는 13,000포인트를 넘어섰고, 상하이종합지수는 1990년에 100포인트를 기록하다가 지금은 5,000포인트를 넘어섰습니다. 투자자로서 종목선정에 엄격하고 단순히 매수 후 보유만 하면 됩니다. 구체적으로 아낌없이 투자하는 것에는 다음과 같은 사항이 포함됩니다.

첫째, 마음속에 있는 작은 이익에 신경쓰지 마세요. 예를 들어 밴드, 약간의 가격 차이, 사고 팔 때 몇 센트 정도. 작은 이익에만 집중하고 하루 종일 투기하는 사람은 큰 일을 이룰 수 없습니다. 일부 투자자들은 어떤 주식이 매우 좋은 성장과 발전 전망을 가지고 있고 10년 안에 10배로 늘어날 수 있다는 것을 알고 있지만, 그들은 항상 주식을 사고 나서 상승과 하락을 바라보며 몇 달러의 가격 차이를 계산하고 계속해서 되돌아갑니다. , 그 결과 참깨를 따다가 수박을 잃어버렸고, 다시는 살 수 없게 되었습니다. 예를 들어 귀주마오타이(Kweichow Moutai), 페트로차이나(PetroChina), 중국초상은행(China Merchants Bank) 등 많은 주식 투자자들이 나를 따라와 극히 낮은 가격에 샀지만 지금까지 보유하고 있는 사람은 거의 없다. 실제로 세계 최고의 투자 전문가 중 단기 트레이더는 없습니다. 잘 생각해보면 주식시장의 전반적인 추세는 항상 상승세이기 때문에 투자자들은 높은 목표를 가지고 우량 기업의 주식을 굳건히 보유하고 시간에 의지하여 충분한 수익을 내겠다는 결심을 해야 한다는 것을 알 수 있을 것입니다. 결국 억만장자가 됩니다.

둘째, 작전 중 작은 기술에 신경 쓰지 마세요. 예를 들어 고점 매도 저가 매수, 손절매, 바닥 상단, 피라미드 구조, 타임 윈도우, 소위 강세장 전략을 포함한 골든 섹션, 약세장 전략 등은 모두 기술이지 지혜가 아닙니다.

기술적 분석에는 100가지가 넘는 눈부신 기술 지표가 있는데, 여기에는 카지노의 '블랙잭 승리 방법'처럼 다양하고 정교해 보이는 기술이 가득하지만 실제로는 작은 트릭일 뿐이며 이 작업은 성공할 수 있습니다. 몇 명까지 가능한가요? 그 중 파동이론이 가장 대표적이다. 큰 파도 안에는 작은 파도가 있고, 작은 파도 아래에는 항상 무수한 방향의 파도가 존재한다는 것이다. 나는 나중에 주식에 투자하고 "5 Nos"(한 번 3 Nos에 대해 이야기 한 적이 있음)를 채택했습니다. 즉, 시장을 따르지 않고, 뉴스를 듣지 않고, 예측하지 않고, 기술에 집중하지 않고, 기술을 신뢰하지 않습니다. 기술적 분석의 가장 치명적인 문제는 기업의 펀더멘털과 분리되어 가격 변동을 이용해 모든 것을 설명한다는 점, 즉 본질과 현상이 분리되거나, 현상이 본질과 분리된다는 점이다. 투자자는 모든 기술을 포기해야 합니다. 이는 과장된 표현이 아니라 중요한 개념적 문제이다. 항우는 옛적에 “검술을 배우면 한 사람이 적이 될 수 있고, 책을 배우면 만명의 적이 될 수 있다”고 말했다. . 진정한 주인은 무기 없이도 맨손으로 승리할 수 있습니다. 구매해서 오랫동안 보유하는 것은 간단하지만 현명한 일입니다. 기술보다 지혜. 사실, 사람이 일생 동안 몇 개의 우수한 주식을 소유하고 있는 한, 그는 Vanke를 18년 동안 보유하고 막대한 부를 얻은 홍콩의 Liu Yuansheng처럼 끝없는 즐거움을 누릴 것입니다.

셋째, 안정적인 사고방식이다. 시장의 변동을 무시하고, '911', 금융위기, 최근 미국 서브프라임 채권 위기 등의 비상사태를 두려워하지 마십시오. 불안정한 사고방식은 장기투자의 적이다. 건전하고 안정적인 신경계는 성공적인 투자를 위한 중요한 조건입니다. 동시에, 단기 추세를 예측하여 문제를 찾지 마십시오. 이는 실제로 주식 시장에 대한 운세입니다. 투자자들이 예측을 하자마자 신은 웃는다. 나는 항상 시장을 보지 않고, 빨간색과 녹색의 급등을 보지 않고, 상장 기업의 펀더멘털에만 주의를 기울일 것을 주장해 왔습니다. 1999년 이전까지 5년 동안 기술적 분석을 했는데, 대학 다닐 때보다 훨씬 더 많은 노력을 기울였다. 결국 단기적인 추세는 예측할 수 없고, 굳이 만들 필요도 없다는 결론에 이르렀다. 단기 예측. 바닥과 상단에 대해 말하면 개혁 개방 이전에는 중국 경제의 가장 큰 "바닥"이었고 "정상"은 이생에서 볼 수 없습니다. 우리는 우수한 회사인지 아닌지에만 관심을 갖고, 회사의 미래에 집중하고, 장기 보유 종목을 선택하고, 장기적인 수익에 집중해야 합니다.

넷째, 하이비전이다. 대담하고 높은 비전을 가지고 있다면 항상 평범하고 실패한 기업만 바라보지 않을 것입니다. 즉, 정크 주식을 사지 않을 것이며, 최고의 기업의 주식만을 소유하기로 결심하고 일하게 될 것입니다. 자신의 자질과 능력을 향상시키기는 어렵습니다. 독수리처럼 날카로운 눈을 연마하여 다양한 회사를 식별하십시오. 우리가 선택하고 싶은 기업은 업계 최고뿐 아니라 국내 시장에서도 최고인 우수한 기업이어야 하며, 이를 세계무대에 올려서 점검하고 비교하는 것이 가장 좋습니다. 회사를 선택하는 데 시간과 에너지를 투자하고 모든 주식 품종이 최고인지 확인하기 위해 최선을 다해야 합니다. 계좌를 개설하면 잡초가 자라는 대신 꽃이 피어날 것입니다.

투자할 때 관대함을 갖는 것이 매우 중요합니다. 그렇지 않으면 가치 투자의 본질을 배울 수 없습니다. 물론 기술적 분석을 배우고 가십을 듣는 것보다 가치 투자를 배우는 것이 훨씬 낫습니다. 그러나 버핏을 배운다는 것은 이념적으로 가치 투자를 바탕으로 탁월함과 위대함을 추구하는 것입니다. , 그래야만 우리는 높은 목표를 가질 수 있고 장기적인 비전을 가질 수 있으며 높은 생각을 가질 수 있습니다. 좋은 사람이 되어 좋은 주식을 사고, 사회에 긍정적인 영향을 미치는 기업에 돈을 투자하세요. 롱이런 선생의 가훈에는 우리가 본받아야 할 문구가 있습니다. “큰 뜻을 품고, 중운을 이루고, 낮은 복을 누린다.” 가장 먼저 강조되는 것은 높은 뜻을 갖는 것입니다. 이것은 지도 이념과 투자 철학에서 매우 중요한 것입니다.

엄격한 주식선정

엄격한 주식선정은 주식투자의 가장 큰 모순이다. 투자의 핵심은 어떻게 하면 더 낮은 위험으로 더 높은 수익을 얻을 수 있는가 하는 것입니다. 이 문제를 해결하려면 주식을 잘 선택해야 합니다. 투자철학이란 무엇인가? 이것이 투자철학이다.

역사를 되돌아보면 전통적인 주식 투자 이론 중 가장 기본적인 이론은 '장기 친구 이론'이다. 이 이론에는 "원하는 것은 무엇이든 사세요. 언제든지 사세요. 팔지 마세요."라는 유명한 말이 있습니다. 주식시장은 반드시 상승할 것이라는 핵심 이슈를 포착하고 있지만 아쉽게도 방법이 엄격하지 않고 사고방식이 뛰어나지 않습니다.

나는 이 고전을 비판하고 계승하는 것을 옹호합니다. "자유 구매"는 장기적인 소득 수준에 영향을 미치고 평범해지기 때문에 "자유 구매"에 반대합니다. 대부분의 사람들에게 적합합니다. "언제든지 매수"에 전적으로 동의합니다. "매도하지 마세요"는 투자의 일반적인 방향을 포착하기 때문입니다. 나의 모토는 "엄격하게 선택하고, 언제든지 구매하고, 절대 판매하지 않는다"입니다.

전 세계 수많은 투자 마스터들의 눈부신 성과는 엄격한 종목 선정이 매우 중요하다는 것을 입증한다. 다음은 "엄격한 선택" 문제에 중점을 둡니다. 이것은 "랜덤 워크 이론(Random Walk Theory)"을 언급해야 합니다. 이 이론은 설명할 수 없을 정도로 매우 유명합니다. 시장이 효율적이고 투자자의 주식 선택 숙제가 무익하다는 것을 증명하기 위해 종종 원숭이가 주식을 사는 것을 설명하기 위해 다트를 던지는 경우가 있습니다. 신중하게 선택하는데 시간을 들일 필요도 없고, 선택의 결과도 원숭이가 던지는 결과와 크게 다르지 않습니다. 이 실험은 매우 흥미롭지만 과학적이지 않으며 '원하는 것은 무엇이든 사라'가 옳다는 것을 증명할 수 없습니다. 대부분의 사람들의 관심은 실험자에 의해 원숭이에게 쏠렸기 때문에 그들은 원숭이에 비유하는 투자자들이 평범한 투자자들(정확히 말하면 일부 월스트리트 주식 평론가들)이라는 사실을 망각했습니다. 따라서 버핏은 시장이 항상 효율적이라면 우리는 북서풍을 마실 수밖에 없을 것이라고 진지하게 지적했다.

훌륭한 투자자가 되려면 아주 좋은 회사를 신중하게 선택해야 합니다. 나는 인터뷰에 응한 기자들에게 투자자들은 “주가가 놀랄 만큼 좋아질 때까지 절대 멈추지 말라”는 정신을 가져야 한다고 반복해서 말했습니다.

그렇다면 어떤 주식이 대단할까요? 두 가지 주요 의미가 있습니다. 하나는 평생 동안 100배 증가한 주식을 몇 개 소유한다는 것입니다. 나는 지난 5년 동안 10배 이상 증가한 여러 주식을 보유하고 있습니다. 언젠가는 제가 보유한 특정 주식이 100배 이상 증가할 것이라고 믿습니다. 저는 50 세가 넘었고 이것을 깨닫기에는 너무 늦었다는 것을 깊이 느껴서 감히 100 번만 들어 올립니다. 내 딸에 대한 나의 요구 사항은 다릅니다. 나는 평생 동안 300배 이상 증가한 주식을 몇 개 소유하고 싶습니다. 두 번째 의미는 선택한 주식이 "수천 명의 사람들에게 사랑을 받아야" 한다는 것, 즉 여러 가지 독특한 경쟁 우위를 가지고 있어야 한다는 것입니다. 회사를 어떤 측면에서 살펴보아도, 아무리 가혹하게 조사해도 회사의 장기적인 성장과 수익에 영향을 미칠 만한 결점을 찾을 수 없을 만큼 뛰어나고 우월합니다.

100번 들으면 조금 놀라시는 분들이 많을 텐데요, 사실 몇 가지 예를 들어보면 이런 일이 흔하지 않다는 것을 알 수 있습니다. 예를 들어 월마트나 마이크로소프트는 상장한 지 20~30년밖에 되지 않았는데 주가가 500~600배 올랐다. 1990년에.

이렇게 우수한 상장기업이나 주식을 어떻게 선택해야 할까요? 재무제표를 더 읽어볼까요? 재무제표를 읽는 것은 가치 투자의 기본 측면 중 하나일 뿐이라는 점을 강조하고 싶습니다. 나 자신도 우회로를 겪어 거의 문제에 봉착할 뻔했습니다. 재무제표를 공부하는 것은 펀더멘털에 관심이 있다는 것을 보여줄 뿐입니다. 이는 K-라인 차트를 보고 가십을 듣는 것과는 다릅니다. 그러나 이것은 가치 투자로 간주되지 않으며 버핏에게서 배운다는 의미도 아닙니다. 제 생각에는 지속가능한 경쟁우위, 수익모델, 독립적인 가격결정권, 미래 이익 성장 포인트, 산업 특성, 경영 문제, 시장 가격과 내재 가치의 차이 등 기업의 주요 문제를 조사하고 생각하는 것이 중요하다고 생각합니다. , 가치투자의 첫걸음이자 핵심 내용입니다. 이러한 사항은 재무제표에 반영되지 않거나 직접적으로 반영되지 않습니다. 설문조사에는 재무제표 읽기가 포함됩니다. 재무제표를 읽으면서 회사의 주요 이슈에 대해 생각해 보세요. '나는 생각한다, 고로 돈을 번다', 이것이 바로 생각의 중요성이다. 아주 좋은 회사를 선택하려면 재무제표를 읽는 것만으로는 충분하지 않습니다. 좋은 투자자는 회계사가 아니라 회장이어야 합니다.

큰 그림에서 시작하려면 먼저 회사에 고유한 경쟁 우위가 있는지 고려하십시오. 이 "독창성"은 매우 중요하며, 유리한 회사와 일반 회사를 ​​단숨에 가려낼 수 있습니다. 나는 습관이 있는데, 30분 후에도 "독특한" 것을 찾지 못하면 주가가 더 낮은 것처럼 보일지라도 포기할 것입니다. 누군가 나에게 특정 주식이 어떤지 묻는다면 나는 먼저 "그 주식에는 어떤 독특한 장점이 있나요?"라고 묻습니다.

독특한 경쟁 우위에 관해 많은 사람들은 이것이 흔히 말하는 것이라고 생각할 것입니다. 핵심경쟁력 .

실제로 여기에는 핵심경쟁력이 포함되지만, 핵심경쟁력만 포함되는 것은 아닙니다. 엄밀히 말하면 핵심경쟁력은 경영과학의 개념으로, 1990년 미국의 경영과학자 두 명이 제안한 개념이다. 주로 기업의 연구개발 역량, 제조 역량, 마케팅 역량을 의미하며 제품 혁신의 기반이 된다. .on, 제품을 시장에 출시하는 능력. 핵심 역량과 기술을 강조합니다. 이러한 능력은 내가 고유한 경쟁 우위라고 부르는 것 중 하나일 뿐이며 기업의 품질을 판단하는 기준으로 사용하기에는 충분하지 않습니다. 경영은 과학이고, 투자는 과학과 예술의 결합입니다. 투자 과학에서 고유한 경쟁 우위의 의미는 훨씬 더 풍부합니다. 그렇지 않으면 "어떤 바보라도 돈을 벌 수 있다"는 회사가 무엇인지 이해하는 것이 불가능할 것입니다. 독특한 경쟁우위 유형에는 여러 가지가 있습니다. '좋은 주식이란 무엇인가'를 쉽게 이해할 수 있도록, 서로 겹치거나 원인이 될 수 있는 주요 6가지 유형을 정리해보았습니다.

1. 독점 우위. 경제학에서 '독점'이란 의미에 따르면, 특정 산업의 생산이나 판매를 통제하는 단일 판매자 또는 소수의 판매자를 의미합니다. 내 말에 따르면 그것은 독점적인 사업이다. 더 길게 표현하면 독점성, 즉 중요한 제품이나 서비스의 최초 출시 및 독점 소유권을 의미합니다. 홍콩거래소와 호주거래소는 지역 및 국가에서 유일하게 독점적인 사업체이며 경쟁이 없습니다. 화이자의 비아그라가 미국에서 처음 출시되었을 때 세계 시장을 석권하기도 했습니다. 물론 독점적인 사업 외에도 과점이라는 또 다른 형태의 독점이 존재합니다. 시장과 이익의 80%가 2~3대 생산업체에 의해 소유되는 경우를 흔히 볼 수 있습니다. 대부분의 은행 신용카드는 마스터카드나 비자라는 두 국제기구의 네트워크를 거쳐야 한다. 세계 탄산음료 시장은 기본적으로 코카콜라와 펩시콜라가 독점하고 있다. 국내 최대 우유 시장 두 곳은 Mengniu와 Yili입니다. 그러나 내가 더 존경하는 것은 배타적 독점이다.

2. 자원 이점. 자원은 사용가치를 창출하고 노동생산성에 영향을 미치기 위해 활용될 수 있는 인간사회의 발전과 관련된 요소이다. 많은 회사는 자체 리소스를 보유하고 있습니다. 자원의 핵심은 희소성인데, 이는 희소성 정도에 따라 여러 수준으로 나눌 수 있습니다. 예를 들어, 장시동업(Jiangxi Copper)은 구리 광산을 보유하고 있지만, 최고 등급으로 간주할 수 없는 구리 광산도 다수의 구리 회사가 보유하고 있기 때문에 아직 배타적 우위를 갖고 있지는 않습니다. 중국의 석유 등급이 높고, 남아프리카의 금과 다이아몬드 등급이 더 높으며, 솔트레이크 칼륨이 소유한 칼륨 소금 광산은 국가 전체의 거의 90%를 차지합니다. 이 자원의 장점은 독특합니다. 또 다른 예는 Moutai Town 없이는 Moutai를 생산할 수 없기 때문에 Moutai Distillery의 자원 이점이 독점적이라는 것입니다. 내가 가장 좋아하는 것은 독점적인 자원 이점을 가진 회사입니다.

3. 브랜드 우위. 브랜드를 갖고 있는 기업은 많지만, 브랜드를 갖는다고 해서 고유한 장점을 갖는 것은 아닙니다. 브랜드 장점의 독창성은 단순히 그것이 강력해야 한다는 것을 의미합니다. 업계 1위가 될 만큼 강력해야 합니다. 마오타이는 국민술로, 통렌탕은 국민약으로 알려져 있으며, 나이키의 심플한 고리는 세계 최고의 스포츠 용품 기업의 로고이자 스포츠 제품으로 전 세계 소비자들, 특히 젊은 세대에게 깊은 사랑을 받아왔습니다. . 이런 종류의 이점은 버핏이 가장 좋아하는 것이기도 합니다. 그는 그것을 소비자 독점이라고 부릅니다. 저는 때때로 그것을 소비자의 영혼을 빼앗는다는 뜻입니다. 예를 들어, 동일한 제품에 대해 사람들은 이 브랜드가 훨씬 더 비싸더라도 이 브랜드를 구매할 것입니다.

4. 기능 및 기술적 이점. 모두가 가장 많이 이야기하는 핵심경쟁력이 바로 그것이다. 역량이란 기업 내 팀의 의사결정, R&D, 생산, 관리, 마케팅 등의 능력을 의미합니다. 예를 들어 Vanke는 브랜드가 강해지기 전에는 주로 매우 우수한 경영진을 보유하고 있었고, 상위권에 랭크될 정도로 능력이 뛰어났습니다. 부동산업계 1위. Yantai Wanhua의 MDI 제조 기술은 독점적으로 소유되어 있습니다. Microsoft의 기술적 이점은 세계 최대 규모입니다. 어떤 소프트웨어 제품이라도 WENDOWS 시스템에 적합하지 않으면 문제가 발생할 수 있습니다. 1997년 처음으로 중국 초상은행의 올인원 카드를 접했을 때 나는 그들의 전문적인 역량, 혁신 역량, 서비스 역량에 깊은 인상을 받았습니다. 카드는 실제로 모든 정기 및 정기 국내외 통화를 결제할 수 있으며, 예금 금액을 노출시키지 않아 통장보다 휴대가 간편합니다. 당시 국가대표였죠.

이를 위해서는 회사가 "수천 명의 사람들에게 사랑을 받아야" 합니다. 즉, 다양한 경쟁 우위를 가지고 있어야 합니다.

어떤 사람들은 당신이 언급한 회사가 거의 완벽하고 찾기 어려울 것 같다고 말할 수도 있습니다. 실제로 내 주주 목록과 일치하는 것이 하나 이상 있습니다. 관심 있는 독자는 조건을 적용할 수도 있습니다. "재고가 놀라울 정도가 아니라면" 달성하는 것은 확실히 쉬운 일이 아닐 것입니다. 하지만 높은 수준의 소원을 빌면 적어도 중간 수준의 운명은 가질 수 있다. 나는 주로 엄격한 아이디어를 제공하고 탁월한 재고 선택을 위해 노력합니다. 이것은 우수성을 추구하는 것이며 흠잡을 데가 없습니다.

그렇게 말을 많이 했는데 가격이 한 번도 언급된 적이 없는데 가격이 너무 중요한 것 아닌가요? 아니요, 물론 가격이 중요합니다. "안전한 공간"이라는 용어는 단순히 가치 투자자들 사이에서 유행하는 표현일 뿐입니다. 좋은 회사에 좋은 가격을 더하면 좋은 주식입니다. 나는 한때 버핏의 투자 전략을 좋은 주식, 좋은 가격, 장기 보유, 적절한 다각화라는 열두 단어로 요약한 적이 있습니다. 좋은 가격이 이미 포함되어 있습니다. 하지만 우리가 이야기하고 있는 주요 이슈는 위대한 기업의 문제입니다. 동시에, 가격에 비해 좋은 주식이 우선이라고 믿습니다. 좋은 주식이 먼저고, 그다음에 좋은 가격이 먼저이고, 그 다음이 양적입니다. 이것도 투자철학이다.

언제든지 주식을 구매하세요

언제든지 주식을 구매하세요. 이는 "언제든지 구매하세요"를 의미합니다. 이는 대부분의 사람들, 특히 안정적인 후속 자금을 가진 서민들에게 해당된다는 점을 명시해야 합니다. "언제든지 사세요, 가격은 걱정하지 마세요. 높은 가격에 사면 어떡하지?" 사실, 질문한 친구는 신중하게 생각하지 않았습니다. 가격 문제는 실제로는 복잡한 문제이며, 직면할 수는 있지만 해결되지는 않는 문제, 역량 범위 밖의 문제입니다. 운이 좋게도 시장에 진입할 때 9·11 사태나 금융위기 이후 큰 기회를 자주 만난다면 좋은 일이다. 그러나 주식시장은 예측할 수 없고 상황도 예측할 수 없으며 불확실성이 크다. 이에 대처하려면 “변하지 않고 모든 변화에 대처하라”는 기반이 되어야 한다. 내 경험에 따르면 기회를 잡으려고 열심히 노력하면 기회를 잃을 수도 있습니다. 매수 시점을 너무 고민하기보다는 방법을 더 고민하고, 하루 종일 주가수익률을 계산하지 마세요. 조만간 다른 사람들이 작업에 참여하고 조만간 시장에 진입합니다. 한번 투자하기로 결정하면 필연적으로 고점과 저점에서 구매하지만 엄격한 선택을 통해 그렇지 않더라도 판매하지 않습니다. 운이 좋으면 결국에는 승리할 것입니다.

일부 주식 친구들은 버핏 씨가 수백억 달러의 현금을 가지고 앉아 팔지 않은 사례를 인용하며 나의 "언제든지 매수"를 반박하기 위해 (적절한 가격이 될 때까지) 기다리겠다는 의지를 표명했습니다. , 심지어 제가 버핏을 의심한다고 비난했습니다. 그러나 몇 번이고 생각해 본 후에는 이것이 큰 실수가 아니라고 굳게 믿습니다. 특히 오랜 세월이 지난 후 많은 친구들이 Kweichow Moutai, 중국 초상 은행, 홍콩 증권 거래소 및 기타 가격을 기다리는 것을 보았습니다. 주식이 심리적 가격까지 하락하지만 결국에는 매수하지 못할 수도 있습니다. 또는 인내심을 잃고 더 높게 매수하는 사례를 보면 독단적이지 않고 버핏에게서 배우는 것이 중요함을 느낄 수 있습니다. 미국 투자 커뮤니티의 백만장자 및 억만장자 현황에 대한 설문조사에서 상위권에 있는 사람들은 종종 전문 투자자인 경우가 많지만 그 중 가장 높은 비율은 단순히 주식을 사서 장기간 보유하는 일반 투자자들이라는 점을 잊지 마십시오. 제2차 세계대전 이후 투자자.

위대한 역사가 사마천은 『역사기-화지 전기』에서 “열심히 일할 돈이 없으면 전투력도 부족하고 싸워야 한다”는 통찰력 있는 말을 남겼다. 즉, "돈이 없으면 체력에 의지하라. 돈이 적으면 지능이 중요하고, 돈이 많으면 타이밍이 중요하다." 수백억 달러의 현금을 보유한 버핏은 큰 성공을 거두며 세계 최고의 '돈 부자' 부류에 속한다. 나의 '수시매수'에는 대규모 자금을 보유한 투자자나 전문 투자기관이 포함되지 않고 대부분의 일반 투자자에게만 해당됩니다. 대부분의 사람들은 "돈이 적은" 노동자 계층에 속하며 고정된 월급과 보너스 수입을 가지고 있습니다. "수시 구매"는 급여와 보너스의 남은 부분을 매달 구매하는 것을 의미합니다. 구매 주식의 평균 비용은 너무 높지도 낮지도 않지만 엄격한 선택으로 인해 구매한 주식은 기본적으로 장기적으로 수익률이 매우 인상적입니다. 이는 지능에 의존하는 구매 방법이므로 실행만 하면 누구나 억만장자가 될 수 있다고 할 수 있습니다.

믿을 수 없다면 제가 제시한 이 방법을 보세요:

심천 청년들의 월급이 3000위안 정도라면 끈기와 끈기가 있는 부부는 20%를 쓸 수 있다. 즉, 매달 600위안을 투자로 지출하고, 매달 평균 이익 증가율이 20% 이상인 기업의 주식을 사서, 무슨 일이 있어도 다시는 팔지 말라는 것입니다. 40년 안에 그는 쉽게 억만장자가 될 것이다. 관심 있는 친구들은 그것을 계산해 볼 수도 있습니다.

물론, 연평균 성장률이 20% 이상인 우수한 주식을 선택하기는 어렵습니다. 그런데 임금과 상여금은 계속해서 늘어나게 되는데, 그 증가분의 20%를 다시 투자한다면 쉽지 않을까요?

주식을 보유할 때는 인내심을 가지세요

투자의 변증법은 복잡해야 할 때는 복잡하고 단순해야 할 때는 단순하다는 것입니다. "엄격한 주식 선택"은 복잡한 범주에 속하지만 "언제든지 주식을 구매하세요"와 "인내심을 가지고 주식을 보유하세요"는 폭풍우 후에 하늘이 특히 파랗게 보이는 것처럼 매우 간단합니다.

고대 중국 철학에는 '싸우지 않고 승리한다', '아무것도 하지 않고 아무것도 하지 않는다', '싸우지 않고 남을 이기다' 등 아주 현명한 말이 많다. 특히 '위대한 진실은 단순함으로 이어진다'와 '모든 변화에도 변하지 않는다'라는 두 문장은 더욱 그렇다. 이를 활용하여 투자의 길잡이가 되고, 쉽게 돈 버는 지식이 됩니다. 즉, 좋은 주식을 선택한 후에는 그 좋은 주식을 그대로 유지하면 된다. 나는 한때 "좋은 회사의 주식을 우표처럼 모으라"고 말했지만, 내가 더 말하고 싶은 것은 "좋은 주식 수집가가 되라"는 것이다.

사람들이 저에게 자주 묻습니다. 특별히 인내심이 강한 사람인가요? 5년 이상 움직이지 않은 일부 주식을 어떻게 보유할 수 있습니까? 사실 저는 인생에서 매우 참을성이 없는 사람입니다. 다만 주식투자는 다른 것과 다르다는 점입니다. 오랫동안 보유하지 않으면 돈을 잃지 않고 꾸준한 수익을 내기 어렵고, 경력을 쌓기도 어렵습니다. 부자가 되려면 인내심이 필요하다는 것은 절대적으로 사실입니다. 카지노와 복권은 하룻밤 사이에 부자가 될 수 있는 기회를 제공하지만 확률은 얼마나 될까요? 수집을 통해 부자가 될 확률은 도박이나 복권보다 조금 높지만, 진품 보물을 수집하는 사람은 많지 않습니다. 대부분 선물이나 영장 구매를 통해 부자가 될 확률이 조금 더 높습니다. 수집하지만 장기적으로는 성공 확률이 너무 적습니다. 단기 주식 투기에서는 성공 확률이 높지만 전체적으로는 성공보다 실패가 더 많습니다. 그런데 세계를 둘러보면 주식과 부동산을 오랫동안 보유하여 억만장자가 된 사람이 얼마나 됩니까? 앞서 언급했듯이 이러한 이해는 고통스러운 실패를 통해 얻어졌습니다. 이것을 '집중'이라고 하는데, 저는 '시력'에 이어 두 번째로 매우 중요하게 생각합니다. 나는 종종 친구들에게 투자 사전에서 "매도"라는 단어를 삭제하라고 조언합니다.

다양한 투자 실무 경험이 없는 대부분의 사람들은 단기 투자를 병행하면 더 많은 돈을 벌 수 있지 않을까 생각하게 될 것입니다. 케이크를 갖고 있으면서도 먹을 수 없다는 사실을 모르기 때문이다. 특정 경험이 있는 투자자들은 종종 "가격이 너무 오르면 매도하지 않습니까?"라고 묻습니다. 제 대답은 매도하지 않는다는 것입니다. 싸게 사서 비싸게 파는 등 이야기하기는 쉽지만 실제 운영에서는 무엇이 높고 무엇이 낮은지 판단하기 어렵기 때문입니다. 내일 상승할지 하락할지 알 수 없는 것과 같습니다. 많은 단기 이익을 포기해야 합니다. 포기하면 더 많은 것을 얻을 수 있기 때문입니다. 포기해야만 얻을 수 있는 것이 변증법이다. 많은 주식 거래자들과 나는 이러한 것들의 상승과 하락을 판단하는 것이 너무 복잡하다는 것을 증명할 만큼 충분한 경험을 가지고 있습니다. 이것은 우리 자신의 능력 밖의 일이며, 나무보다 숲을 놓치게 만듭니다. 그리고 참깨만 골라보세요. 예를 들어 Kweichow Moutai, China Merchants Bank, Vanke를 매각하기에 적합한 날은 언제입니까? 매도하기에 적당한 날이 없습니다. 장기적인 추세를 보면 좋은 기업을 파는 행위는 모두 어리석고 경제 발전 추세에 어긋난다. 결과는 이상적이지 않습니다. 기껏해야 국지전에서는 승리하지만 전체적인 상황에서는 패하게 된다. 주식시장에는 괴상한 일들이 많이 돌고 있고, "고가에 팔고 저가에 사다"와 같은 어떤 것들은 매우 큰 영향을 미칩니다. 우리가 보는 것은 대다수의 사람들이 낮은 가격에 팔고 높은 가격에 구매한다는 것입니다. 그들은 시장이 오르자마자 쫓아가고, 상하이 종합 지수가 1,000으로 떨어지자마자 포지션을 청산합니다. 상하이종합지수가 5000포인트까지 올랐을 때 일일 거래량은 2~3포인트에 달했다. 이는 대부분의 사람들이 "높게 팔지" 않았음을 보여줍니다. 게다가 그 수준을 판단하는 것도 지적 수준이 아닌 기술 수준의 일이다. 작은 이익은 기술에 달려 있고 큰 이익은 지혜에 달려 있습니다.

왜 주식 시장에서 항상 돈을 버는 사람이 그렇게 소수일까요? 이는 과한 행동과 관련이 있습니다. 많은 사람들이 기본적으로 매일 주식 시장을 주시하고 소위 기회를 끊임없이 포착하고 끊임없이 싸게 사서 비싸게 팔려고 노력합니다. 하지만 실제로 성공하는 사람은 몇 명이나 될까요? Liu Yuansheng의 Vanke 주식 장기 보유에 대한 잘 알려진 예를 들어보겠습니다. 그는 단순히 보유하고 있으며 매수 후 매도하지 않습니다. 실제로 반케의 주가는 지난 18년 동안 수없이 하락했다. 만약 그가 계속 비싸게 팔고 낮게 사려고 생각했다면 몇백만에서 몇억으로 바뀔 수 있었을까? 기술적 측면은 사람을 매우 힘들게 할 뿐만 아니라 많은 사람에게 큰 이익을 가져다 주지도 못합니다. 적어도 전산실에서 투기하는 주식투자자들에게는 일반적으로 그렇습니다. 사람들은 종종 최고가 가장 단순하다는 사실을 망각합니다.

여기서는 왜 우리가 오랫동안 보유해야 하는지 설명하기 위해 선전 사람들의 개인적인 경험을 또 다른 예를 들어보고 싶습니다. 선전의 대부분의 사람들은 주택과 주식을 모두 구매합니다. 최근 몇 년 동안 부동산 시장과 주식 시장은 두 시장에서 승패 확률이 거의 같아야 한다고 합니다. 하지만 통계에 따르면 98% 이상의 사람들이 집을 사서 돈을 버는 것으로 나타났다. 주식시장이 활황이었던 올해 5월 통계에 따르면 실제로 30%의 사람들이 돈을 잃었다. 이유는 무엇입니까? 집을 사는 사람들은 '단기 투기'를 자주 하는 편이 아니지만, 주식을 하는 사람들은 '손 가려움증'이나 '과잉행동장애'에 시달리는 경우가 많다.

실생활에서 판매에 관심을 갖는 사람은 많지만 컬렉터가 되고 싶은 사람은 많지 않은 것이 사실이다. 사실 좋은 회사의 주식을 파는 것이 가장 큰 위험이다. "투기"는 투기꾼들의 마음 속에 있는 악마입니다. 마카오 도박왕 스탠리 호(Stanley Ho)는 도박으로 돈을 버는 비결을 묻는 기자의 질문에 “도박하지 말라”고 말했다. 누군가 나에게 주식으로 돈을 버는 비결을 묻는다면 나는 '장사하지 말라'고 답한다. 우리가 구매하는 것은 매우 우수한 회사입니다. 그들은 가장 역동적인 회사이고, 가장 가치 있는 자원과 가장 유망한 제품을 보유하고 있으며, 최고의 산업에 종사하고 있으며, 가장 유능한 관리자를 보유하고 있습니다. 마음. 주식시장은 사실 '거북이'가 '토끼'를 이기고, '게으른 사람'이 '바쁜 사람'을 이기고, '멍청한 사람'이 '똑똑한 사람'을 이기는 곳이다.